晚点今天写了篇聊拼多多的文章，里面数据非常多，看的很过瘾。
但是最后有一句，非常幽默，“拼多多否认了文中相关业务数据和信息”，代表了官方一种你来问我，不予置评，我就是个黑匣子，尽管瞎猜的态度。
但即便如此，这些不知道来源出自哪里的数据，还是非常有价值，值得分享一下。
1、晚点认为Q3拼多多GMV增速在15%-20%之间，2025年国内电商下单口径GMV，有望突破6万亿，TEMU有望达到900亿美金，一共也就是6.6万亿吧。
2、拼多多最终结算口径GMV大约为下单口径的60%左右，比抖音电商高10%，但阿里各京东大概在70%-80%之间。抖音最低不意外，毕竟直播电商很容易冲动下单然后退货。但拼多多偏低，晚点认为和它打击黄牛主动砍单也有比较大的关系。
3、目前品牌商品贡献了40%左右的GMV，拼多多站内品牌商品的存在感，体感上确实越来越强了。
4、今年以来，GMV不再是拼多多主站追求的第一目标，多个类目转而更关注如何让更多的人在拼多多购物，如何提高单个用户的下单频次。
之前复购率就是北极星指标，我之前听说拼多多考虑把GMV当做第一指标，还挺失望的。虽然不知道他们之前到底改没改，现状到底是啥，不过这是个好消息。
5、前11个月多多买菜GMV接近3000亿，已经超过了上一年多多买菜和美团优选之和。因为美团优选关停，多多买菜还放下了手头的工作（即时零售实验），抓紧吃美团让出来的市场。
这真是，五环内“外卖大战”打得不可开交，五环外拼多多“闷声大发财”，环球不同凉热。
6、未来几年内，多多买菜有望以20%-30%继续增长，未来市场前景在5000亿，有望实现100亿左右的利润。
要我说，社区团购业务不在赚钱，就是图其中的社会价值，以及守护好自己的“基本盘”，形成牢不可破的“护城河”。100亿利润，拼多多随便做个放贷业务就有了，这钱真看不上。
7、多多驿站加速发展，目前数量在12-15万个，仅次于菜鸟的18万个（没想到多多驿站都这么多了）。
8、Temu 有望在今年四季度在欧洲部分国家盈利，明年一季度在整个欧洲实现盈利、上半年在美国盈利。
以上，建议阅读原文章，感谢晚点的辛苦工作。
但是最后有一句，非常幽默，“拼多多否认了文中相关业务数据和信息”，代表了官方一种你来问我，不予置评，我就是个黑匣子，尽管瞎猜的态度。
但即便如此，这些不知道来源出自哪里的数据，还是非常有价值，值得分享一下。
1、晚点认为Q3拼多多GMV增速在15%-20%之间，2025年国内电商下单口径GMV，有望突破6万亿，TEMU有望达到900亿美金，一共也就是6.6万亿吧。
2、拼多多最终结算口径GMV大约为下单口径的60%左右，比抖音电商高10%，但阿里各京东大概在70%-80%之间。抖音最低不意外，毕竟直播电商很容易冲动下单然后退货。但拼多多偏低，晚点认为和它打击黄牛主动砍单也有比较大的关系。
3、目前品牌商品贡献了40%左右的GMV，拼多多站内品牌商品的存在感，体感上确实越来越强了。
4、今年以来，GMV不再是拼多多主站追求的第一目标，多个类目转而更关注如何让更多的人在拼多多购物，如何提高单个用户的下单频次。
之前复购率就是北极星指标，我之前听说拼多多考虑把GMV当做第一指标，还挺失望的。虽然不知道他们之前到底改没改，现状到底是啥，不过这是个好消息。
5、前11个月多多买菜GMV接近3000亿，已经超过了上一年多多买菜和美团优选之和。因为美团优选关停，多多买菜还放下了手头的工作（即时零售实验），抓紧吃美团让出来的市场。
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要我说，社区团购业务不在赚钱，就是图其中的社会价值，以及守护好自己的“基本盘”，形成牢不可破的“护城河”。100亿利润，拼多多随便做个放贷业务就有了，这钱真看不上。
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这也太卷了吧！听完我都脑壳疼
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如果你能注意到【做事方法】的价值，你就能明白，字节式【纯兴趣社交】为何始终做不成。
因为只要人与人深入语言交流，最终都需要讨论【现实做事】，就不能只是【撮合兴趣搭子相遇】就完事了。
所以得兼具【主观兴趣目标】 +【客观做事方法】，缺一不可。
以基督教的诞生为例，就是兼具【共同信耶稣】+【商量咋传教】
所以纵观现实中做得好的兴趣社区社群，比如母婴宝妈群，汽车车友群，户外搭子群……会发现【能交流做事方法共建】太关键了
缺乏【做事共建】，就没啥可聊的，比如都爱看vlog的人建个群，互相分享自己看到的vlog？能比算法推荐的更好看？
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从晚点这篇报道，标题里特意点出“草根”，可以看出，投资人眼里，只有海龟、名校、大厂背景，才应该拿融资。
好尴尬哦，今天打专车司机突然问我平时工作中有没有碰到过很多“财迷”，我说怎么了
他说最近遇到好多顾客下车前会把专车里备的两瓶矿泉水都拿走，他觉得很没素质，让他觉得很生气
我这只能一路尴尬地应和，因为我一般打专车都会上车喝一瓶，然后下车拿一瓶。因为我日常就是爱喝水🌚
其实这次我有点口渴来着，但是全程没好意思拿水喝•ᴗ•💧
他说最近遇到好多顾客下车前会把专车里备的两瓶矿泉水都拿走，他觉得很没素质，让他觉得很生气
我这只能一路尴尬地应和，因为我一般打专车都会上车喝一瓶，然后下车拿一瓶。因为我日常就是爱喝水🌚
其实这次我有点口渴来着，但是全程没好意思拿水喝•ᴗ•💧
可灵比即梦做的好，还不是因为可灵只能用二线人才，但是现在谁敢说可灵是二线人才，人家已经成了所有公司想挖的超一线人才了，好不好。
所以，创新和突破，只可能发生在边缘。哪怕是一个不是边缘领域的主流领域，也是所谓的「二线」更容易出现突破。
是不是不少可灵大佬，都被双倍挖走了，🐶
所以，创新和突破，只可能发生在边缘。哪怕是一个不是边缘领域的主流领域，也是所谓的「二线」更容易出现突破。
是不是不少可灵大佬，都被双倍挖走了，🐶
举一个简单的例子，之前看过一个帖子，关于Cursor第一个产品经理的工作内容，但是我忘记了那个人的X的ID。所以，我就通过Grok可以快速地模糊查询到这个人的原帖。
第二个例子是，去调研新项目的方式。可以直接通过Grok、Gemini这两个的Deep Research能力，去查询市面上的相关开源项目。然后，使用Claude Code 分析核心原理等等。整个过程毫不费力。
第三个例子是，我在发帖这件事情上，现在使用的输入方式用的是Typeless。这个真的是太好用了，很快很准。
昨天写字节跟中兴联合推出豆包AI手机的时候，很多人还以为字节只是在补齐阵线。
结果今天第二个跟字节硬件相关的新闻就来了，字节的第一款AI眼镜将在2026Q1发布，并由龙旗代工。
我想这个信息应该足以让整个行业意识到——字节现在干的事情，不是在补线，而是在改写入口。
一个互联网巨头开始疯狂往硬件上砸，这件事情本身就是行业生态的警告，AI时代的入口不够用，字节在明文回应入口肯定不只归大模型公司所有了。
从手机，到眼镜，到耳机，到PC，到车机，所有硬件厂商都在把大模型重新塞回自己的怀里，而所有软件公司和模型公司，都被迫站在一个越来越尴尬的位置，看着入口的地盘慢慢被夺走。
2026年会非常残酷，你有没有硬件，决定你能不能进入下一轮AI生态。
这不是趋势，这是碾压。
1
AI打到现在，所有的公司都明白了。硬件可能不只是载体，而是入口之战的总开关。
中国互联网过去二十年有一个铁律——最厉害的入口永远掌握在硬件和系统手里。PC时代的入口是Windows，移动时代的入口是iOS和Android。大模型时代到来后，所有人都开始喊这次入口是模型。
可惜，喊口号不等于改写历史。
让一个模型当入口？它不能常驻屏幕，不能常驻麦克风，不能常驻摄像头，也不能主动理解你。你必须打开一个App，它才能工作。你必须动手，它才有感知。这和入口毫无关系。
真正的入口必须做到三件事，常驻、默认、主动。
只有硬件能做到这一点，手机能做到，眼镜能做到，耳机能做到，车机能做到。
所以字节才会从豆包AI手机，一路杀到AI眼镜。
这不是补业务，这是补未来的命。
2
这件事看似和字节过去的打法完全不同。一个做内容、做流量、做推荐算法起家的公司，为什么突然开始大规模做硬件？
你会发现一个非常有意思的逻辑，字节是中国所有互联网公司里，最害怕失去入口的。
抖音的奇迹不是内容，而是用户每一次滑屏都算在它头上。今日头条的奇迹不是资讯，而是你打开手机，它就能出现。剪映、飞书、番茄小说、豆包，这些所有产品都依赖入口的存在。
一旦新时代的入口更迭，字节可能是最先掉下去的那一个。因为所有长黏性的内容产品，在它出现以前，都有别的承载物。
所以字节知道，AI一旦重新洗牌一次入口，他们必须成为最早的那批占坑者。豆包AI手机，就是第一颗钉子，而AI眼镜，就是第二颗钉子。而且这两个产品都有一个很大的共同点，他们都是C端个人最可能便携的产品。
你会看到字节在做一件很长线的事情——它想把AI生态的所有入口都布局一遍，哪怕这个入口2026年不会爆，也必须提前抢位置，把口岸占住。
3
你会发现所有公司都在做AI手机，但真正的未来可能不一定是手机。
因为手机的交互方式太老了，而AI的方向是消灭交互。即你不用点它，而是它来主动理解你。现在这种交互方式用在手机上，是一种妥协，真正的终局一定是是人耳、人眼和扬声器、摄像头、传感器的实时融合，也就是，眼镜+耳机+模型=人类新的默认操作系统。
你能想象一个会主动识别物体、主动翻译世界、主动提示信息、主动调取模型的眼镜吗？这是第一次，硬件能变成模型的身体。
所以字节为什么要在2026Q1发AI眼镜？因为这是下一代入口的入口。
手机是第一代智能入口，智能音箱是失败的中间层，而从现在来看，眼镜可能才是AI的真正落点。耳机是被动入口，但不够视觉。手表是补充入口，但不够主动。只有眼镜能成为真实世界的采集器，而只有成为采集器，你才能真正拥有AI Agent的主导权。
字节要的是未来十年的入口，而不是应用层的浮沉。
4
大模型公司这两年最大的幻觉是，我的模型很强，所以我能做agent。
但你必须面对一个残酷的现实，模型提供能力，硬件提供用户。权力从来不是能力给的，而是入口给的。
你做了一个1000亿参数模型又怎么样？用户第一步还是要打开手机的操作系统。你做一个能写代码、能视频生成、能理解复杂指令的AI，又怎么样？用户依然通过手机、耳机、屏幕与你互动。
硬件厂商需要你吗？需要，但只是一层SDK，一层能力插件，一层API。
用户是硬件厂商的，入口是硬件厂商的，数据是硬件厂商的。
你以为未来是模型做OS，其实未来是OS做AI，硬件做OS，模型变成系统插件。
这就是字节的AI手机和AI眼镜的杀伤力，他们这么干，最终会让模型公司彻底意识到一句话——你不是平台，你不是入口，你不是生态，你只是能力。
能力很值钱，但不决定格局。格局永远由入口决定。第二次洗牌不会因为谁模型强，而是因为谁掌握设备。
5
换个角度想，硬件厂商的机会来了，可能这是十年来最大的一次入口跃迁。所有硬件公司应该立刻清醒过来，AI时代不是你去适配模型，而是你可以重新构建操作系统。
以前你是厂家，是供应链，是代工，是ODM。现在你可以变成入口方。
你要明白，硬件行业过去十年一直缺一个价值承载点——做手机，只有价格战；做耳机，只有音质战；做手表，只有健康战。
但AI时代不一样，你做一个硬件就是做一个入口，你做一个入口，就是做一个系统级平台，可以重新定义行业、可以重新建立生态、可以重新绑定用户、可以重新拥有一个十年的增长曲线。
硬件行业终于迎来了一个可以讲十年大故事的时代。
6
2026年不是AI大模型之年，是AI入口重置之年。你会看到三个必然趋势，字节会做越来越多AI设备，入口全面铺开，而模型公司会被迫从主角变成能力API，而硬件厂商将迎来十年来最大的增长曲线；
而整个行业最残酷的现实只有一句，谁能握住用户那一寸物理入口，谁就是下一代AI时代的总开关。
字节已经意识到了，并开始行动，毕竟入口只有一次机会。
抓住了是时代，错过了是遗迹。
结果今天第二个跟字节硬件相关的新闻就来了，字节的第一款AI眼镜将在2026Q1发布，并由龙旗代工。
我想这个信息应该足以让整个行业意识到——字节现在干的事情，不是在补线，而是在改写入口。
一个互联网巨头开始疯狂往硬件上砸，这件事情本身就是行业生态的警告，AI时代的入口不够用，字节在明文回应入口肯定不只归大模型公司所有了。
从手机，到眼镜，到耳机，到PC，到车机，所有硬件厂商都在把大模型重新塞回自己的怀里，而所有软件公司和模型公司，都被迫站在一个越来越尴尬的位置，看着入口的地盘慢慢被夺走。
2026年会非常残酷，你有没有硬件，决定你能不能进入下一轮AI生态。
这不是趋势，这是碾压。
1
AI打到现在，所有的公司都明白了。硬件可能不只是载体，而是入口之战的总开关。
中国互联网过去二十年有一个铁律——最厉害的入口永远掌握在硬件和系统手里。PC时代的入口是Windows，移动时代的入口是iOS和Android。大模型时代到来后，所有人都开始喊这次入口是模型。
可惜，喊口号不等于改写历史。
让一个模型当入口？它不能常驻屏幕，不能常驻麦克风，不能常驻摄像头，也不能主动理解你。你必须打开一个App，它才能工作。你必须动手，它才有感知。这和入口毫无关系。
真正的入口必须做到三件事，常驻、默认、主动。
只有硬件能做到这一点，手机能做到，眼镜能做到，耳机能做到，车机能做到。
所以字节才会从豆包AI手机，一路杀到AI眼镜。
这不是补业务，这是补未来的命。
2
这件事看似和字节过去的打法完全不同。一个做内容、做流量、做推荐算法起家的公司，为什么突然开始大规模做硬件？
你会发现一个非常有意思的逻辑，字节是中国所有互联网公司里，最害怕失去入口的。
抖音的奇迹不是内容，而是用户每一次滑屏都算在它头上。今日头条的奇迹不是资讯，而是你打开手机，它就能出现。剪映、飞书、番茄小说、豆包，这些所有产品都依赖入口的存在。
一旦新时代的入口更迭，字节可能是最先掉下去的那一个。因为所有长黏性的内容产品，在它出现以前，都有别的承载物。
所以字节知道，AI一旦重新洗牌一次入口，他们必须成为最早的那批占坑者。豆包AI手机，就是第一颗钉子，而AI眼镜，就是第二颗钉子。而且这两个产品都有一个很大的共同点，他们都是C端个人最可能便携的产品。
你会看到字节在做一件很长线的事情——它想把AI生态的所有入口都布局一遍，哪怕这个入口2026年不会爆，也必须提前抢位置，把口岸占住。
3
你会发现所有公司都在做AI手机，但真正的未来可能不一定是手机。
因为手机的交互方式太老了，而AI的方向是消灭交互。即你不用点它，而是它来主动理解你。现在这种交互方式用在手机上，是一种妥协，真正的终局一定是是人耳、人眼和扬声器、摄像头、传感器的实时融合，也就是，眼镜+耳机+模型=人类新的默认操作系统。
你能想象一个会主动识别物体、主动翻译世界、主动提示信息、主动调取模型的眼镜吗？这是第一次，硬件能变成模型的身体。
所以字节为什么要在2026Q1发AI眼镜？因为这是下一代入口的入口。
手机是第一代智能入口，智能音箱是失败的中间层，而从现在来看，眼镜可能才是AI的真正落点。耳机是被动入口，但不够视觉。手表是补充入口，但不够主动。只有眼镜能成为真实世界的采集器，而只有成为采集器，你才能真正拥有AI Agent的主导权。
字节要的是未来十年的入口，而不是应用层的浮沉。
4
大模型公司这两年最大的幻觉是，我的模型很强，所以我能做agent。
但你必须面对一个残酷的现实，模型提供能力，硬件提供用户。权力从来不是能力给的，而是入口给的。
你做了一个1000亿参数模型又怎么样？用户第一步还是要打开手机的操作系统。你做一个能写代码、能视频生成、能理解复杂指令的AI，又怎么样？用户依然通过手机、耳机、屏幕与你互动。
硬件厂商需要你吗？需要，但只是一层SDK，一层能力插件，一层API。
用户是硬件厂商的，入口是硬件厂商的，数据是硬件厂商的。
你以为未来是模型做OS，其实未来是OS做AI，硬件做OS，模型变成系统插件。
这就是字节的AI手机和AI眼镜的杀伤力，他们这么干，最终会让模型公司彻底意识到一句话——你不是平台，你不是入口，你不是生态，你只是能力。
能力很值钱，但不决定格局。格局永远由入口决定。第二次洗牌不会因为谁模型强，而是因为谁掌握设备。
5
换个角度想，硬件厂商的机会来了，可能这是十年来最大的一次入口跃迁。所有硬件公司应该立刻清醒过来，AI时代不是你去适配模型，而是你可以重新构建操作系统。
以前你是厂家，是供应链，是代工，是ODM。现在你可以变成入口方。
你要明白，硬件行业过去十年一直缺一个价值承载点——做手机，只有价格战；做耳机，只有音质战；做手表，只有健康战。
但AI时代不一样，你做一个硬件就是做一个入口，你做一个入口，就是做一个系统级平台，可以重新定义行业、可以重新建立生态、可以重新绑定用户、可以重新拥有一个十年的增长曲线。
硬件行业终于迎来了一个可以讲十年大故事的时代。
6
2026年不是AI大模型之年，是AI入口重置之年。你会看到三个必然趋势，字节会做越来越多AI设备，入口全面铺开，而模型公司会被迫从主角变成能力API，而硬件厂商将迎来十年来最大的增长曲线；
而整个行业最残酷的现实只有一句，谁能握住用户那一寸物理入口，谁就是下一代AI时代的总开关。
字节已经意识到了，并开始行动，毕竟入口只有一次机会。
抓住了是时代，错过了是遗迹。
